Hogyan használjuk a Put/Call rátát a részvénypiaci, tőzsdei előrejelzésre?

Opciós kereskedési volumen mutatók, Az opciós likviditás fontossága

A BÉT-en forgalmazott részvények likviditása 4.

opciós kereskedési volumen mutatók

Ennek lényege, hogy a keletkeztetéshez szükséges kereskedési volumen egyik részvény esetében se haladja meg annak 30 napos átlagos napi forgalmának a 25 százalékát. Azaz egyik részvény esetében se forduljon elő, hogy az ETF keletkeztetése túl nagy terhet ró az adott részvényre.

Jelentkezés megerősítése

Mindazonáltal ez egy konzervatív megközelítés, hiszen egy index lekövetéséhez nem feltétlenül van szükség a legkisebb, illetve a legkisebb forgalmú részvények megvásárlására. Ahogyan a piros színnel jelölt mennyiségeknél látható, egyes alacsony forgalmú papírok miatt korlátokba opciós kereskedési volumen mutatók a nagyobb méretű üzletkötés jelentős árhatás nélkül.

opciós kereskedési volumen mutatók

Optimalizációs stratégiákkal ez a szint valamelyest emelhető, azonban az alacsony forgalmú papírok számossága miatt feltehetőleg ez sem lenne elegendő. Továbbá fontos kiemelni, hogy a BUMIX indexet szintetikusan feltehetőleg nem lehet reprodukálni elfogadható követési hiba mellett, hiszen ez a szegmens alacsonyabban korrelál a nagyobb indexekkel, sokkal erősebb az egyedi vállalati tényezők hatása.

opciós kereskedési volumen mutatók

A 4 legnagyobb részvény teszi ki az index 92 százalékát, így egyszerűbbnek és hatékonyabbnak bizonyulhat a 4 részvény közvetlenül történő megvétele. A 4 részvény közül a legkisebb kapitalizációval bíró Magyar Telekom esetében is 1 milliárd forintnyi ETF lenne megkeletkeztethető anélkül, hogy az elmúlt 30 nap átlagos napi forgalmának a 25 százalékát meghaladó forgalmat generálna az ETF-ek létrejöttéhez szükséges kereskedés.

A nagyobb papírok esetében összességében nagyságrenddel nagyobb ETF kibocsátásra lenne lehetőség, mintha a legkisebb forgalmú papírokat vesszük alapul. A fentiek figyelembevételével megállapítható, hogy elviekben lehetőség nyílhatna a Opciós kereskedési volumen mutatók index követésére egy ETF kialakításával, de számos jelentős korlátozó tényező mellett, amelyek közül kiemelhető a mögöttes piac alacsony likviditása.

opciós kereskedési volumen mutatók

Első körben kis volumenben, kisbefektetői fókusszal lehetne egy ilyen terméket kialakítani, ugyanakkor hangsúlyozni a termékben meglévő alacsony likviditással magyarázható kockázatokat a szokásos részvényeket érintő kockázatokon túl.

Hosszabb távon az ETF-ek szerepének növekedése kedvező hatású lehet, pozitív visszacsatolásokkal hozzájárulhat a likviditás javulásához. Ehhez azonban szükséges, hogy a fent leírt minimális likviditás adott legyen a BUMIX index részvényei esetében is.

opciós kereskedési volumen mutatók

Szintetikus ETF-ek a régióban Ahogyan már bemutatásra került, léteznek olyan szintetikus ETF-ek, amelyek nem vásárolják meg az eszközöket, hanem különböző derivatív termékekkel leggyakrabban ún. A derivatívák árfolyamváltozásával és a mögöttük lévő más alaptermékekkel sokszor fejlett piaci részvények éri el az adott alap azt, hogy az ETF árfolyama követni tudja a benchmark index hozamát.

opciós kereskedési volumen mutatók

A nagyobb rugalmasság és alacsonyabb költség azonban nagyobb kockázatokat is rejt, ezek a szintetikus ETF-ek, főleg az alacsonyabb transzparencia és a rejtett kockázatok miatt az elmúlt években elég sok teret veszítettek, továbbá a bonyolultabb struktúra megnehezíti a termék piaci felügyeletét is. A szintetikus ETF-ek általánosságban nem jelentenének megoldást a likviditás hiányára a hazai piacon.

Részvénypiaci, tőzsdei előrejelzés a Put/Call ráták segítségével

Ilyen szintetikus konstrukció a Lyxor Eastern Europe ETF is, ami a legnagyobb régiós részvények teljesítményét követi. Ebben sem a fejlett piacokhoz képest illikvidnek számító OTP és MOL részvények vannak a termékben, hanem úgynevezett total return swapok, amelyek mögött egy globális részvényportfólió a fedezet. Emellett ez a struktúra azt is feltételezi, hogy a kelet-közép-európai részvények teljesítménye szorosan együttmozog a globális részvénypiaccal.

  • OpcioGuru olvasási idő: kb.
  • Az opciós likviditás fontossága - Opciós Tőzsdei Kereskedés
  • Létrehozva:
  • Metatrader 4 online Mac-en

Amennyiben a lakosság körében elterjednének az ETF-ek, úgy minden bizonnyal a hazai alapkezelők díjbevételeinek csökkenésével lehetne számolni, illetve néhány nemzetközi piacokon befektető alap megszűnése is bekövetkezhet. A Bamosz adatai alapján mintegy milliárd forintnyi megtakarítás van hazai alapkezelők által kezelt nemzetközi piacon befektető alapokban.